Organismes de placement collectifs

Au sein des organismes de placement collectifs proposés par la CMB, il convient de distinguer fonds communs de placement et fonds d’investissement. Les fonds communs de placement investissent en valeurs mobilières et respectent des règles strictes en termes de diversification des risques et de liquidité, alors que les fonds d’investissement peuvent investir en des actifs qui ne sont pas nécessairement des valeurs mobilières et afficher des spécificités, notamment en termes de risques et de liquidité, qui peuvent conduire à restreindre leur souscription à des investisseurs avertis ou professionnels. Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des Règlements et Prospectus simplifiés de l’ensemble des produits de gestion collective auxquels ils pourraient souscrire.

Les définitions de fonds communs de placement, fonds d’investissement, clients avertis et clients professionnels sont données au sein de la législation monégasque sur les organismes de placement collectifs, définie par la Loi 1.339 du 7 septembre 2007 et l’Ordonnance Souveraine 1.285 du 10 septembre 2007.

Les organismes de placement collectifs offrent des avantages qui peuvent de manière générique être définis comme suit :

  • diversification des investissements
  • liquidité avec obligation de rachat à la demande en fonction de la fréquence définie dans la documentation juridique
  • accès à des marchés pour lesquels les investisseurs soit sont confrontés à des coûts plus élevés en cas d’accès en direct (bénéficie de l’effet de taille), soit ne peuvent pas accéder en direct (ce qui est le cas notamment de certains marchés dits émergents)
  • gestion professionnelle
  • suivi au quotidien des investissements

Les clients de la CMG peuvent en particulier bénéficier de la proximité des gérants pour les fonds gérés depuis Monaco, ce qui assure un niveau d’information de haute qualité.

En fonction des objectifs d’investissement du client, la sélection des fonds de la CMB inclut :

  • des fonds monétaires pour un placement à court terme
  • des fonds obligataires et mixtes pour un placement à moyen terme
  • des fonds actions ou convertibles pour un placement avec un horizon à long terme dont certains avec une spécialisation marquée, qui peut être thématique (l’environnement), géographique (Asie, pays émergents) ou décorrélée (fonds de fonds de gestion alternative)

CMB a mis en place une politique de recherche de performance optimale, conduisant à sélectionner des gérants extérieurs confirmés, affichant des historiques de gestion à la pointe des catégories de fonds concernés, auxquels la société de gestion de fonds, la CMG, a délégué la gestion financière.

Ainsi, des professionnels en contact direct avec les marchés prennent les décisions d’investissement qui sont ensuite exécutées par le biais de la CMB, qui assure ainsi un suivi en direct de la gestion exercée par le délégataire, notamment en ce qui concerne les risques des investissements.

Actuellement, la gestion financière des fonds suivants est déléguée :

  • Monaction Asie à Barings Securities
  • Monaction Emerging Markets à Vontobel Asset Management., siégeant à Zürich
  • Monaction Europe à Invesco, à Francfort
  • Monaction USA à Alliance Bernstein, à New-York
  • Monaco Convertible à Dynasty, au Luxembourg
  • Monaco Horizon 2018 à OFI Asset Management, à Paris
  • Monaco Horizon 2021 à Neuberger Berman
  • Sicav Dette Emergente à Neuberger Berman